下周将触发技术反弹

周五市场继续呈现震荡下跌的格局，两市各大指数继续展开调整，国产软件板块领跌，科蓝软件跌停。区块链、网络安全、网络游戏板块均跌幅靠前。不过，钢铁板块领涨，上海国资板块逆势走强，强生控股、飞乐音响等涨停。深圳国资板块表现强势，深物业A涨停。同时，今日市场量能开始缩小（沪市全天成交1324亿元）。随着目前仍处于重压力区，震荡清洗浮筹仍是主力的选择，在多重政策合力下市场环境边际改善，同时流动性转暖进一步提振市场情绪，一批活跃的股票从底部开始逐步反弹，被错杀的、优质的个股也开始纷纷表现起来，我们选择个股的最基本的原则就是股性活跃。

周五财经要闻：一、7月27日人民银行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，今日不开展公开市场操作。且今日无逆回购到期，实现资金零投放零回笼。二、统计局：供给侧结构性改革成效明显，上半年工业利润实现快速增长。三、国家能源局：将抓紧制订出台打赢能源领域污染防治攻坚战行动计划。四、合肥研究院在甲醇燃料电池催化剂材料研究中取得进展。五、上半年，全国休闲渔业产值达275.73亿元，同比猛增33.15%。

周五沪深两市全天弱势震荡，上证指数报2873.59点，下跌0.30%；深证成指报9295.93点，下跌0.60%；创业板指报1594.57点，下跌0.72%。盘面上，钢铁、酿酒、煤炭、高速、保险、电力、船舶、水泥等涨幅居前，安防、软件、传媒、公用事业等跌幅居前；概念股方面，上海自贸、滨海新区、沪企国改、海工装备、航母概念等涨幅居前。技术分析：今天沪深两市双双杀跌，日线的KDJ指标形成高位死叉叉，MAC指标和30分钟60分钟线都显示大盘仍有调整。回顾上周五金融股带动股指探底回。周一周二蓝筹股带动股指脱离底部，实现三连阳。但随后又是三只乌鸦，市场成交量快速释放，预计沪指收复6月19日跳空缺口悬念不大，但反弹不会一蹴而就，难免反复震荡。我们把2016年1月底上证综指2638点以来的市场定性为构筑箱体震荡的大圆弧底形态，类似于1994年7月到1996年1月、2002年1月到2005年6月、2012年1月到2014年6月，市场在震荡过程中估值水平不断下移，以时间换空间，形成中长期圆弧底。综合分析：近期政策预期出现改善信号，有助于市场情绪改善，促使市场预期逐步回归正常化，催化反弹行情继续。在没有确认5浪下跌之前，将总体仓位控制在半仓左右，用一部分资金高抛低吸，特别是在上证回落到2886-2850区域，开始考虑逐步加仓，可关注底部明显放量、刚启动的3-6元的滞涨低价品种，以及已经跌下来的优质科技股和白马股。但一定不能追高，注意低吸为主。还要尽量避免问题垃圾股。

热点展望：股权转让成了最好的变相借壳上市方式，上市公司与投行以时间换空间，通过股权转让“绕开”重组新规。构成借壳上市有两个前置条件：其一、控制权变更；其二、置入资产超过上市公司前一年资产规模。只要成功规避其中一个条件，就无需构成借壳上市审核，中介机构通过股权转让“曲线救国”。按照资本运作套路，新晋大股东取得公司股权以后，会加快资本运作的进程。比较典型的就是注入自己旗下资产，以进一步增加其股权和控制权。